外部商业尽职调查

          外部商业尽职调查又称为“市场尽职调查”。项目投资和兼并收购过程中,在签订投资意向书(LOI)之前,或存在某些原因无法直接从目标企业获取信息,无法对目标企业相关人员开展访谈的情况下,需要独立第三方咨询机构,通过外部商业尽职调查对目标企业、竞争对手和其所在市场展开调研,出具外部商业尽职调查报告,帮助投资机构在早期对目标企业的实际情况及投资风险有所把握,避免做出错误决策,同时也有利于收集谈判材料,对目标公司的价值评估、市场地位以及同买方间的协同效应有较为客观且清醒的认识,进而降低投资成本和并购风险。  
        外部商业尽职调查适用范围:
        筛选目标企业
        在筛选目标企业时,由于该阶段还未将并购的意图告知目标公司,尚无法获取内部信息,只能通过独立第三方机构收集外部信息展开调研。
        投标初期对目标企业展开调研
        由于投标时禁止和目标企业接触,投标方无法从对方获取详细的内部信息,在此通过外部商业尽职调查来收集信息,展开外围调查分析是一个有效可行的办法。 
        恶意收购
        有意实施恶意收购的企业会尽量避免和目标企业直接接触,而是秘密研究谈判策略和收购方案,以避免泄露信息。目标企业的管理层也不会允许收购方对其进行尽职调查。在这种情况下,收购方就需要通过外部商业尽职调查来收集目标企业信息。
        投资意向书(LOI)条件交涉
        在投资和并购谈判过程中,意向书的签订是决定收购框架、初步报价、交易终止条款等内容的关键节点。对于投资和并购过程中可能出现的风险,需要采取相应的预防措施,在前期就将风险尽量规避掉。因此,在投资意向书签订之前,通过外部尽职调查对目标公司进行调研,有助于避免错误决策,同时增加谈判的筹码。
        无法获得调查许可
        由于各相关方对于项目投资本身的利益诉求不同,当目标企业的管理层对于投资和并购有抵触心理,态度消极,不愿意配合调查,或提供的信息有明显错误和掩盖真实情况下。亦或母公司希望客观了解集团子公司的经营状况和市场竞争情况,同时又想避免引起内部摩擦,保证调查结果客观公正。在此背景下,通过betvlctor伟德官网欢迎您独立第三方机构进行外部尽职调查是一个必然选择。
         
        外部商业尽职调查报告核心内容:
        宏观环境分析
        政治因素,经济因素,社会因素,技术因素。
        市场规模分析
        市场定义:细分市场,上下游产业。
        市场规模:销售量、销售额、进出口。
        市场特征:质量、价格、渠道、研发、服务等。
        未来发展趋势:核心增长驱动,未来增长空间。
        竞争格局分析
        市场参与者:主要竞争对手,特征和竞争优势。
        市场份额:前十名企业的市场份额(数量和金额)。
        潜在进入企业和替代品。
        目标公司分析
        公司背景,收入规模,竞争优势劣势,价值评估,潜在的协同效益及未来发展趋势。